中美贸易战如何影响医药行业，301调查直指跨国并购

北京时间3月23日凌晨，美国总统特朗普签署针对中国知识产权侵权的总统备忘录，内容包括对总值约600亿美元规模的中国进口商品加征关税，涉及高性能医疗器械、生物医药、新材料工业机器人、第一代信息技术、新能源汽车、航空产品、高铁设备等多个行业。

技术流失是美国最大的担忧

早在去年8月，美国贸易代表莱特希泽就负责对“中国不公平贸易行为”进行调查，调查的重点在于中国企业是否“涉嫌侵犯美国知识产权和强制美国企业做技术转让，以及美国企业是否被迫与中方合作伙伴分享先进技术”等议题。

以往大家探讨这一话题，主要集中在半导体行业，那么医药行业呢？我们认为，美方最敏感且认为不合理的就是中国对本土企业的产业政策和支持。

调查报告认为，中国十三五方面的部分规划，共同指导中国企业通过合作研究在海外寻求先进的生物技术，促进国际生物技术转让；促进新产品和“关键技术”的采购、合并和收购，并且得到政府的财政支持。为了鼓励企业创新，中国已经投入了大量资金，指导和系统支持企业投资和收购美国公司和资产，以获得服务于中国工业政策的尖端技术，这些政策和做法都是不合理的。

敏感背后的原因，恰恰是2017年，在医药和其他行业，掀起的并购美国公司的大潮。

2017年伊始，三胞集团便宣布耗资8.19亿美元收购美国生物医药公司Dendreon，创下了收购海外首个生物类原研药的纪录；接下来，复星医药、人福医药、仙琚制药、三生制药、威高集团等纷纷出手，而复星医药则以10.91亿美元创下迄今为止中国本土药企最大海外并购案。

对此，美国的调查评价是：

几乎所有中国公司的生产力都比他们的美国对手低。中国企业在美投资是为了向美国公司学习，而不是其他目的。许多进行海外收购的中国制造业公司通常并未具备收购公司特有的优势，例如，核心技术、管理能力或品牌美誉度。中国企业的相对优势在于拥有庞大的国内市场以及政府支持。通过收购，技术将从美国的高效生产型公司转移到中国创新程度和生产效率均较低的公司，从而危害创新。中国的行为、政策和做法扭曲了对知识产权密集型行业在关键市场投资的定价，通过人为地提高潜在收购目标的价格，将美国竞争对手置于不利地位。中国正在向美国和世界“输出”其在关键高技术行业中扭曲市场的政策。

中国的本土创新，多半来自海归科学家，很少由中国本地的研究机构完成，这一点也成为此次301调查的关注点，针对中国企业利用各种机会从美国“挖”人的行为，也令美国产业界不安，被认为是一种有意的技术转让行为。

中国药企在美仍是“小个子”

其实，很多业内专家都认为，短期来看，中美在医药领域根本没有爆发贸易战的可能。中国医药产品，尤其是这次贸易战涉及的生物医药，在美国市场并未取得重要的地位。

出口美国的医药医疗产品体量小

根据中国海关的统计，中国在医药保健品方面，贸易顺差显著缩小，医药外贸平衡发展。2017年，我国医药类产品进口额达558.77亿美元，出口额达607.99亿美元，贸易顺差下降至49.22亿美元，下降幅度为34.60%。连续多年快速增长的高端医疗器械、制药装备，西药制剂和生物制剂的进口，是贸易顺差快速缩小的主要原因。

2017年中国制剂出口总额约35亿美元，其中出口美国约12亿美元；2017年中国原料药出口291亿元，占所有出口药品的近四分之三，且主要出口国家为亚洲地区，北美地区占比仅为14%；2017年上半年我国医疗器械出口总额为102亿美元，其中对美出口28亿美元。中国对美国的医药医疗行业出口总体体量小，以原料药及低端医疗器械耗材行业为主。

美国严重依赖原料药进口

综合美国市场的大局看，北美地区，包括美国、加拿大、墨西哥，都是原料药的主要进口地区，该地区每年消耗各种原料药约40亿美元，占世界原料药市场的1/3。美国主要生产成品药，原料药是成品药生产的必需品，但由于环保原因，许多污染较重的原料药在以上地区已不再生产，因此，原料药其中的50%依赖进口，自产量仅占全球总量的18%。美国不可能做出“壮士断臂”的行为。

贸易战对医疗器械影响不大

由于成本限制，美国几乎不生产中低端医疗器械，而这些产品又是美国国民日常生活与健康保证的必需。并且，中国高端医疗器械极少出口到美国，因此，这次贸易战，对医疗器械企业的影响甚微。

西药制剂附加值高

去年，我国对美西药制剂出口为3.1亿美元，同比增长5.4%，但也仅仅占我国西药制剂出口总额的9%，并且一部分采取贴牌合作销售模式(如恒瑞与山德士，华海与ParPharma)。该销售额在美国市场占比很小，并且以仿制药居多，并非生物医药等高技术产品。不过，值得注意的是，出口均价暴涨了55%，说明我国对美出口的西药制剂产品附加值较高。

贸易冲突烽火全球，中国药企全球迎战

去年，对华贸易救济案件频发，知识产权类案件明显增加。近年来，中国医药行业遭遇的贸易摩擦也呈明显上升趋势，2017年，中国出口的医药产品遭遇了15起贸易摩擦调查。其中，印度发起5例反倾销调查和1例反规避调查，美国发起4例知识产权侵权337调查和1例反垄断诉讼，欧盟发起2例反倾销调查，乌克兰发起1例反倾销调查。

以往，中国企业在专利诉讼方面的经验少，胜诉案例不多，现如今，中国企业的知识产权意识提高，能运用法律武器保护自己的权益。2017年6月，华海药业及其美国子公司Prinston针对Noven公司“Brisdelle”帕罗西汀胶囊的专利挑战胜诉。这是中国医药企业首次第四段（PIV）声明的ANDA挑战成功案例。12月，绿叶制药在德国赢得卡巴拉汀单日贴剂侵权诉讼。贸易冲突烽火全球，中国药企也将全面迎战。